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手握数亿用户冲击港股IPO 智能健身平台Keep价值几何?

发布日期:2022-03-21 20:31   来源:未知   阅读:

  3月14日,《证券日报》记者在智能健身平台Keep的官方小程序(Keepland)上发现,北京“优选健身馆”的数量在不到一个月的时间里已经达到了17家。此前的2月18日,Keep宣布将原本纯自营模式的Keepland转为“自营+合作”模式,并与传统健身房合作推出“优选健身馆”。按照这样的开店速度,一年内100家的目标似乎很容易完成。

  就在决定重塑Keepland的前几天,Keep向港交所递交了上市招股书。招股书显示,公司收入由2019年的6.63亿元增长66.9%至2020年的11.07亿元。截至2021年9月30日止的9个月内,Keep实现营收11.59亿元,同比增长41.3%。增长主要来自于自有品牌健身产品、会员及线上付费内容的收入增加。

  一位券商分析师对记者表示:“Keep的竞争力主要体现为拥有先发优势,积累庞大用户群体,可通过内容持续迭代以及人工智能优化用户体验,从而构筑强品牌粘性。上市或可让Keep的平台属性以及商业价值进一步放大。”

  翻阅招股书可以看到,Keep所在的赛道具备较大的市场规模及肥沃的发展土壤。招股书显示,中国健身市场的规模预计将由2021年的7866亿元增至2026年的14793亿元,复合年增长率为13.5%,高于全球4.8%的增速。从健身人群渗透率来看,中国为21.5%、美国为48.2%、欧洲为41.2%,渗透率还存在较大提升空间。2021年中国健身人群的平均年支出为每人2596元,远低于美国的14268元,显示出强大的增长潜力。

  根据灼识咨询报告,截止到2021年,按照月活跃用户及用户锻炼次数计算,Keep已经是中国最大的线上健身平台。Keep的核心用户群集中在18岁-30岁的年龄段。成立8年来,其已经积累了3亿多注册用户,几乎覆盖了国内整个健身人群。2020年及2021年Keep平台平均月活跃用户分别为2970万和3440万;2020年Keep平均月度订阅会员数为190万,2021年增长至330万,会员渗透率由2020年的6.4%增长至2021年的9.5%。

  刘红是北京一家健身房的私人教练,在每节课结束,她都要对学员说一句“回去跟着Keep再好好练下”。在刘红眼中,Keep早已不是一款健身工具APP,而是围绕用户需求打造的一个闭环式的健身平台。从硬件手环到平台优质健身内容,从社区到电商,Keep可以说是“一站式”满足了健身人群锻造理想身材的各项要求,“喜欢到健身房锻炼的人大多也是Keep的用户,同时也喜欢线下的氛围。”刘红对记者表示。

  Keep提供的全面健身解决方案可以说是涵盖了用户的整个健身生命周期。线上健身内容、配套运动产品、智能健身设备这三大业务组合构建了Keep的商业闭环,并相互促进。

  公司介绍,在线健身内容为Keep的自有品牌产品带来流量,『昆明热销楼盘盘点第2页』云南置业导购_昆明买房攻略。因为用户倾向于购买智能健身设备和配套运动产品,如健身装备、服饰和食品,以提升他们在锻炼中的表现和体验。同时,Keep的自有品牌产品也将流量再次引向在线健身内容。通过将产品精心组合在一起,Keep已经形成一个共生商业模式,并在不同细分领域产生了强大的协同效应。

  “从公司变现模式来看,主要分为广告、会员付费、自有品牌产品三种模式,2021年前三季度收入分别达1.4亿元、3.8亿元、6.4亿元,变现路径愈发清晰。从毛利来看,Keep的毛利率保持在40%以上,不过,公司战略性地增加了流量获取和品牌推广方面的支出,2021前三季度销售费用8.18亿元,占同期收入的七成,导致经调整后亏损6.96亿元。”上述券商分析师表示。

  对于一家平台公司而言,Keep已经拥有了足够多的用户,当下,Keep的重心是如何留存并挖掘用户消费潜力。为此,Keep深度优化了线上内容,向“健身内容精品化”以及“泛娱乐IP化”迈进。并宣布与传统健身房展开合作,推出“优选健身馆”的新战略。

  线年就推出Keepland,以按次付费的团操课打入市场,但效果并不尽如人意。此次,Keep宣布与传统健身房合作,将团课的价格统一降至每节49元,几乎做到了市面上的最低价。随着Keepland的广泛铺设,其能够在线下为Keep打开新的流量入口,推动会员转化。

  在今年的“冰雪热”下,Keep通过摄像头AI识别技术,将以往小众的冰雪运动推送给了数亿用户,这也是Keep在内容探索上的又一次重大升级与转型。而在过去的一年中,“元宇宙”、“虚拟偶像”等概念走红。Keep与虚拟偶像A-SOUL展开合作,推出了“贝拉专属课程”。虚拟偶像概念的引入,与年轻群体的喜好相契合,也为Keep的生态内容的打造注入了新的活力。

  “把虚拟偶像当成教练,可以让年轻用户拥有沉浸式健身氛围,等技术日趋成熟后,高频交互的体验感会更多,可以说,虚拟偶像拓宽了健身的想象边界。”上述券商分析师表示。

  “在内容订阅和产品销售之外,公司还有更多可变现和引流的途径,尤其是这种线上+线下一体化的商业模式下,将让Keep的商业闭环更加有效和稳固。”上述券商分析师表示。

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